بورصة البرازيل تنهار بعد فوز لولا.. وقف التداول والريال يخسر 12%
شهدت الأسواق المالية في البرازيل اضطرابا حادا عقب فوز الرئيس لويس إيناسيو لولا دا سيلفا بالانتخابات الرئاسية، إذ أوقفت بورصة البرازيل التداول لمدة 30 دقيقة، بعدما هبط مؤشر إيبوفيسبا الرئيسي بنسبة 10% مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة، ما فعّل آلية وقف التداول التلقائي، وفق مشغل البورصة «بي 3».
وفيما تراجع الريال البرازيليبنحو 12% أمام الدولار في التعاملات الفورية، هبطت العقود الآجلة لمؤشر إيبوفيسبا بنحو 15%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لأسعار الفائدة بقوة، في موجة بيع امتدت إلى السندات الدولية وزادت الضغوط على الأسواق البرازيلية.
جاء قرار تعليق التداول بعد هبوط مؤشر إيبوفيسبا بنسبة 10%، وهو المستوى الذي يستدعي تفعيل آلية وقف التداول التلقائي بهدف احتواء التقلبات الحادة في الأسواق.
وامتدت موجة البيع إلى السندات الدولية البرازيلية، حيث تراجع سعر السند المستحق عام 2056 بنحو 3 سنتات، في مؤشر إلى تصاعد مخاوف المستثمرين بشأن المسار المالي والاقتصادي للبلاد خلال المرحلة المقبلة.
وفي خطوة تعكس حجم الاضطراب، ألغت وزارة الخزانة مزادات السندات الحكومية المرتبطة بالتضخم والسندات ذات أسعار الفائدة الثابتة، التي كانت مقررة يومي 27 و29 تشرين الأول/أكتوبر.
وعكست هذه التحركات انقلابًا حادًا في اتجاه الأسواق، بعدما سجلت الأصول البرازيلية مكاسب في وقت سابق من الشهر، على خلفية تقدم فلافيو بولسونارو، نجل الرئيس السابق جايير بولسونارو، في الجولة الأولى من الانتخابات، الأمر الذي عزز توقعات المستثمرين بحدوث تحول سياسي نحو اليمين.
فوز لولا يعيد المخاوف المالية إلى الواجهة
فوز لولا يعيد المخاوف المالية إلى الواجهة
قال كريس تيرنر، المحلل الاستراتيجي لدى بنك «آي إن جي» في لندن، إن العامل الأساسي بالنسبة إلى الأسواق المالية المحلية يتمثل في مدى سرعة قبول بولسونارو بالنتيجة الانتخابية، أو السماح للمؤسسات الدستورية بمواصلة عملها وفق الأطر القانونية.
وتتجه أنظار المستثمرين حاليا إلى هوية وزير المالية المقبل الذي سيختاره لولا، باعتبار أن هذا التعيين قد يقدم مؤشرات أولية إلى توجهات الحكومة الاقتصادية ومدى التزامها بالانضباط المالي.
وقال غراهام ستوكمن شركة «آر بي سي بلو باي لإدارة الأصول» إن الإشارة الأساسية التي ستراقبها الأسواق تتمثل في التزام الإدارة المقبلة بالانضباط المالي، بدءًا من تعيين وزير مالية جديد خلال الأسابيع المقبلة.
وتعكس هذه المخاوف قلق المستثمرين من قدرة الحكومة على التوفيق بين حماية البرامج الاجتماعية والاستثمارات العامة من جهة، والحد من نمو الدين العام وضبط الإنفاق من جهة أخرى.
الدين العام والانضباط المالي يحددان مستقبل الأسواق
الدين العام والانضباط المالي يحددان مستقبل الأسواق
يواجه لولا تحديا اقتصاديا يتمثل في إبطاء نمو الدين العام مع الحفاظ على البرامج الاجتماعية والاستثمارات التي تشكل جزءًا أساسيًا من سياساته.
وقال أليخو تشيرفونكو، كبير مسؤولي الاستثمار للأسواق الناشئة في «يو بي إس غلوبال ويلث مانجمنت»، إن المستثمرين يريدون التزامًا واضحًا وموثوقًا بالانضباط المالي.
وأضاف أنه يتوقع تراجع معظم المكاسب التي سجلتها الأسواق عقب الجولة الأولى من الانتخابات، مع احتمال استمرار ضعف المعنويات إلى حين اتضاح الخطة المالية للحكومة المقبلة.
وتهدف حكومة لولا إلى تحقيق فائض في الموازنة يعادل نحو 1.3% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2030، في وقت يتجاوز فيه الدين العام 82% من الناتج المحلي الإجمالي، وفقًا لما ورد في التقرير.
وتضع هذه الأرقام السياسة المالية المقبلة أمام اختبار صعب، إذ ستحتاج الحكومة إلى تقديم ضمانات للمستثمرين بشأن إدارة الدين والإنفاق، من دون التخلي عن أولوياتها الاجتماعية والاستثمارية.
تراجع أسعار السكر مع هبوط الريال البرازيلي
تراجع أسعار السكر مع هبوط الريال البرازيلي
لم تقتصر تداعيات الاضطراب المالي على الأسهم والعملات والسندات، بل امتدت إلى سوق السلع، حيث تراجعت العقود الآجلة للسكر الخام بنحو 5% خلال التعاملات، بالتزامن مع هبوط الريال البرازيلي.
وانخفضت العقود القياسية للسكر الخام في بورصة إنتركونتيننتال بنسبة 4.2% إلى 19.40 سنتًا للرطل عند الساعة 12:08 بتوقيت غرينتش، بعدما لامست 19.33 سنتًا، وهو أدنى مستوى منذ أوائل تشرين الأول/أكتوبر.
كما تراجعت العقود الآجلة للسكر الأبيض بنسبة 2.9% إلى 519.60 دولارًا للطن المتري.
وتعكس هذه التحركات حجم الترابط بين أسواق العملات والسلع في البرازيل، إحدى الدول الرئيسية في إنتاج السكر وتصديره، إذ يمكن للتغيرات الحادة في سعر العملة أن تؤثر في حسابات المنتجين والمتعاملين وفي اتجاهات الأسعار العالمية.
وتبقى قدرة الحكومة المقبلة على تقديم خطة مالية واضحة، وطمأنة المستثمرين بشأن الدين العام والإنفاق، من أبرز العوامل التي ستحدد مسار الأسواق البرازيلية خلال الفترة المقبلة.
